Opções de ações liquidadas em dinheiro

Liquidação em numerário O que é liquidação em dinheiro Uma liquidação em dinheiro é um método de liquidação usado em certos contratos de futuros e opções em que, ao expirar ou exercer, o vendedor do instrumento financeiro não entrega o ativo real, mas transfere a posição de caixa associada. Para os vendedores que não desejam tomar posse real do commodity em dinheiro subjacente. Uma liquidação em dinheiro é um método mais conveniente de transação de futuros e contratos de opções. Por exemplo, o comprador de um contrato de futuros de algodão liquidado em numerário é obrigado a pagar a diferença entre o preço à vista do algodão e o preço futuro, em vez de ter de apropriar-se dos pacotes físicos de algodão. BREAKING DOWN Liquidação Futuro e contratos de opções são instrumentos derivativos que têm valores baseados em um ativo subjacente. O ativo pode ser um patrimônio ou uma commodity. Quando um contrato de futuros ou contrato de opções é expirado ou exercido, o recurso conceptual é para o detentor do contrato para entregar a mercadoria física ou transferir as ações reais de estoque. Isso é conhecido como entrega física e é muito mais pesado do que uma liquidação em dinheiro. Se um investidor ficar curto em um contrato de futuros de 10.000 dólares de prata, por exemplo, é inconveniente no final do contrato para o detentor entregar fisicamente prata para outro investidor. Para evitar isso, os contratos de futuros e opções podem ser realizados com uma liquidação em dinheiro, onde, no final do contrato, o detentor do cargo é creditado ou debitado a diferença entre o preço inicial ea liquidação final. Um exemplo de uma liquidação em dinheiro Os contratos de futuros são contratados por investidores que acreditam que uma mercadoria aumentará ou diminuirá de preço no futuro. Se um investidor vai curto um contrato de futuros de trigo, ele está assumindo que o preço do trigo vai diminuir no curto prazo. Um contrato é iniciado com outro investidor que toma o outro lado da moeda, acreditando trigo vai aumentar no preço. Neste exemplo, um investidor vai curto em um contrato de futuros para 100 botijões de trigo para um total de 10.000. Isso significa que no final do contrato, se o preço de 100 alqueires de trigo cai para 8.000, o investidor está definido para ganhar 2.000. No entanto, se o preço de 100 botijões de trigo aumenta para 12.000, o investidor perde 2.000. Conceitualmente, no final do contrato, os 100 botijões de trigo são entregues ao investidor com a posição longa. No entanto, para tornar as coisas mais fáceis, uma liquidação em dinheiro pode ser usado. Se o preço aumentar para 12.000, o investidor curto é obrigado a pagar a diferença de 12.000 - 10.000, ou 2.000, em vez de realmente entregar o trigo. Opções de liquidação de caixa Opções liquidadas - Definição Caixa liquidado As opções são opções que entregam ao detentor da opção seu lucro em dinheiro quando exercido em vez de uma opção real de ativos. Opções com Liquidação de Caixa - Introdução As Opções com Liquidação de Caixa, ou opções entregues em dinheiro, são opções com o recurso de liquidação de caixa. Liquidação em dinheiro significa que em vez do activo subjacente, o lucro em dinheiro é dado ao seu titular quando a opção é exercida. Isto é o oposto do mais comumente encontrados Physically Settled Opções que dá ao titular da opção o próprio ativo subjacente quando exercido. Este tutorial deve explorar mais detalhadamente o que Cash Settled Opções são, suas características, onde eles são comumente encontrados e suas vantagens, bem como desvantagens. O que é liquidação no primeiro lugar Liquidação em negociação de opções é o processo onde os termos de um contrato de opções são resolvidos entre o titular eo escritor. Na negociação de opções, o detentor é a pessoa que possui um contrato de opções e um escritor é a pessoa que vendeu o titular que o contrato de opções. A liquidação em um contrato de opções de compra envolve o detentor do contrato de opções pagando ao escritor pelo ativo subjacente ao preço de exercício. A liquidação em um contrato de opções de venda envolve o detentor do contrato de opções que vende o ativo subjacente ao escritor pelo preço de exercício. Após a liquidação, o contrato de opções deixará de existir e todas as obrigações entre o titular eo escritor seriam resolvidas. Liquidação pode acontecer sob 2 circunstâncias Exercício voluntário pelo titular ou exercício automático após a expiração. O detentor de uma opção de estilo americano poderia optar por voluntariamente exercer suas opções a qualquer momento antes da expiração. Uma vez que isso acontece, a liquidação ocorre entre o titular eo escritor eo contrato de opções é resolvido. Após a expiração de um contrato de opções, se o estilo americano ou estilo europeu. Ele é automaticamente exercido se estiver no dinheiro no dia de vencimento. Uma vez que isso acontece, a liquidação ocorre entre o titular eo escritor eo contrato de opções é resolvido. Estilos de Liquidação e Opções de Liquidação Financeira Existem duas formas principais de liquidação de opções em negociação de opções de Liquidação Física e Liquidez. A liquidação física envolve a transferência do ativo real subjacente entre o detentor eo escritor como descrito acima e é o tipo mais comum de método de liquidação. Liquidação em dinheiro envolve apenas liquidar o lucro em dinheiro entre o titular eo escritor sem a transferência de quaisquer ativos reais, assim como a liquidação de uma aposta. As opções liquidadas em dinheiro são geralmente criadas em ativos que são inconvenientes ou impossíveis de transferir. Exemplos de tais ativos incluem o índice SP500, que é nada mais do que um conjunto de números mutantes. É por isso que a maioria das opções de índice e algumas opções de Forex tendem a ser opções liquidadas em dinheiro. Na verdade, as opções liquidadas em dinheiro agem como um bilhete de apostas entre o detentor e o escritor, com o perdedor finalmente pagando ao vencedor os lucros em dinheiro. Exemplo: O VIX (índice de volatilidade do mercado de CBOE) está em 20. Você comprou um contrato de opções da chamada de VIX ao preço de exercício de 20 para 2000. Após a expiração de As opções de chamada VIX, o VIX está em 45 e as opções de chamada valem agora 25,00 ou um valor total de 2500. Liquidação em dinheiro ocorre eo lucro de 500 é entregue em sua conta de negociação. Nenhum activo físico ou real é transferido. Opções liquidadas - Características Como as opções liquidadas em dinheiro transferem apenas o lucro intrínseco para o detentor quando exercido, não faz sentido exercitar essas opções no início, pois tudo o que você está fazendo é evaporar o valor extrínseco remanescente para nada. Como tal, as opções liquidadas em dinheiro tende a ser opções de estilo europeu que são automaticamente exercidas no vencimento se eles estão no dinheiro sem a opção de exercício antes do vencimento. Os comerciantes das opções liquidadas em dinheiro simplesmente vendem suas opções se desejam obter lucros antes da expiração. Todas as opções de ações negociadas no mercado dos EUA são opções fisicamente liquidadas. Não opções liquidadas, como ações podem ser facilmente transferidos entre contas. No entanto, quase todas as opções de índice e algumas opções de commodities e opções de forex são opções liquidadas devido ao fato de que não há ativos físicos conhecidos como um índice e que algumas commodities são difíceis ou impraticável para fazer uma transferência real. Sim, um índice é apenas um conjunto médio de números que indicam o desempenho de tudo o que eles estão rastreando. Eles não são ativos por conta própria. As opções liquidadas fizeram possível apostar na direcção destes índices usando algumas estratégias negociando das opções que você quer a. Além dessas diferenças, as opções liquidadas em dinheiro podem ser usadas para a execução da maioria das estratégias de negociação de opções que não exigem o início do exercício como parte de sua execução, assim como qualquer outra opção. Na verdade, você não pode realmente dizer se uma opção é uma opção liquidada em dinheiro ou uma opção fisicamente resolvido apenas olhando suas cadeias de opções. Como regra geral, você deve ser extra cauteloso e verificar se uma opção é uma opção liquidada em dinheiro com os sites das bolsas relevantes ou clearinghouse se você estiver negociando qualquer índice, commodities ou opções de forex. Na maioria das vezes, se você está fazendo tais comércios para lucros, ou não uma opção é uma opção liquidada em dinheiro não deve realmente preocupá-lo como você pode simplesmente vender as opções de lucro. Vantagens das opções liquidadas A principal vantagem das opções liquidadas em opções na negociação de opções é que ele torna possível especular sobre números que não poderiam ser negociados em contrário. Em outras palavras, abre novas oportunidades especulativas para os comerciantes e também forneceu novas estratégias de hedge de base ampla, como a proteção de uma carteira diversificada de ações usando opções de venda em um índice de base ampla, como o SP500. Desvantagens do dinheiro liquidados opções Não há realmente uma desvantagem na negociação em dinheiro liquidado Opções per se como dinheiro liquidado opções tendem a estar disponíveis em instrumentos que não são ativos físicos em primeiro lugar. Como tal, os comerciantes de Opções Liquidadas não esperariam exercer suas opções para o ativo subjacente. No entanto, no caso de algumas opções liquidadas em commodities, a clara desvantagem é que você não será capaz de receber a mercadoria no exercício. Se você espera receber a entrega no ativo subjacente, você deve verificar com sua troca sobre o tipo de liquidação a opção que você pretende comprar é trabalhada em. Na maioria dos casos, não haverá opções liquidadas em dinheiro e opções fisicamente liquidadas em um único ativo subjacente. Preços das opções liquidadas liquidadas As opções liquidadas em dinheiro têm a mesma estrutura de preços de qualquer opção negociada em bolsa padronizada, consistindo de valor extrínseco e / ou valor intrínseco. Um fora da opção dinheiro liquidado em dinheiro seria composto apenas de valor extrínseco e um dinheiro em dinheiro liquidado opção consistiria de valor intrínseco e valor extrínseco. Opções de Liquidação de Caixa Estrutura de Preços Exemplo: O real no dinheiro 18 de janeiro as opções de compra no VIX cotadas em 06 de janeiro de 2018 é 3,10 quando o VIX está em 19,16. O preço de 3,10 inclui assim 1,16 de valor intrínseco (19,16 - 18) e 1,94 (3,10 - 1,16) de valor extrínseco. As opções liquidadas em dinheiro são valorizadas usando o modelo de precificação de opções Black-Scholes, já que geralmente são opções de estilo europeu. Assim como qualquer outra opção, o valor extrínseco de opções liquidadas em dinheiro estão sujeitas a decadência de tempo que torna possível para uso em estratégias de opções criativas. Opções liquidadas liquidadas As opções liquidadas têm um recurso específico relacionado à forma como são liquidados. Geralmente, quando o titular de um contrato de opções exerce esse contrato, eles compram ou vendem o ativo subjacente relevante. No entanto, quando uma opção liquidada em dinheiro é exercida o escritor do contrato paga qualquer lucro devido ao titular em dinheiro, em vez de qualquer transferência de ativos ocorrendo. Devido a isso, as opções liquidadas em dinheiro são normalmente usadas quando baseadas em ativos subjacentes que se revelam difíceis ou onerosas de transferir. Nesta página você encontrará mais detalhes sobre as opções e como elas funcionam. Quais são as Opções de Liquidação de Preços Vantagens de preço e Desvantagens de Amp Comprar venda de Liquidação Opções de Liquidação Seção Conteúdo Links Rápidos Opções Recomendadas Brokers Leia Revisão Broker Leia Brochura Leia Brochura Leia Brochura Brochura Brochura Uma das duas formas de liquidação liquidação física e liquidação financeira. A liquidação física é o tipo de liquidação mais comumente utilizado, a maioria dos contratos envolve a transferência do título subjacente no caso do exercício do titular. Por exemplo, se o titular de uma chamada com base em um estoque específico exerce, então, eles iriam comprar o estoque relevante do escritor daquela chamada ao preço de exercício acordado. Por outro lado, o detentor de um put venderia o estoque relevante para o escritor. A liquidação em dinheiro é diferente porque nenhum ativo, exceto o caixa, é trocado. Se um ativo subjacente não puder ser facilmente transferido, a liquidação em dinheiro faz mais sentido. As opções de índice podem incluir a liquidação em dinheiro como um índice e não como um ativo físico. Quando você compra opções de índice você está apostando essencialmente no movimento do índice subjacente. Se você corretamente previsão de que maneira o índice vai se mover e você possui o tipo de contrato relevante, então você receberá um pagamento do escritor do contrato quando você se exercita. Opções de commodities muitas vezes usam opções de liquidação de caixa, tais como a transferência de mercadorias físicas que muitas vezes pode ser impraticável e caro. A maioria das opções liquidadas em dinheiro é de estilo europeu, o que significa que o titular deve escolher se deve ou não exercer no final do contrato. Geralmente não há nenhum ponto em exercer uma opção liquidada em dinheiro cedo de qualquer maneira porque não há nenhum ativo real para ser comprado ou vendido. Se o titular queria ganhar algum lucro antes da data de validade, então faria mais sentido para simplesmente vender o contrato. Quando um contrato representa um lucro para o detentor no momento da expiração, eles normalmente serão automaticamente exercidos eo escritor será responsável por liquidar a quantia necessária com o titular naquele ponto. Em termos de estratégias de negociação, há pouca diferença entre liquidação física e liquidação financeira. O maior problema é que as opções liquidadas em dinheiro tendem a ser contratos de estilo europeu que não permitem a mesma flexibilidade para se exercitar como os contratos de estilo americano. Isso cria algumas limitações, mas qualquer estratégia que não depende de ser capaz de exercer antecipadamente pode ser usado para trocar opções liquidadas em dinheiro. O preço dos contratos de opções liquidados em dinheiro é composto por duas componentes, que é o mesmo para o preço das opções em geral. Estes dois componentes são valor intrínseco e valor extrínseco. O valor intrínseco representa qualquer lucro que já existe, ou seja, se foi uma chamada eo preço do título subjacente é superior ao preço de exercício do título. Quando um contrato tem valor intrínseco, o seu disse estar no dinheiro. Contratos também podem ser com o dinheiro, quando o preço de exercício eo preço atual de segurança são os mesmos, mas, portanto, não contêm valor intrínseco. O mesmo é verdade para fora dos contratos de dinheiro, onde o valor subjacente atualmente vale menos do que o preço de exercício. Porque no dinheiro e fora dos contratos de dinheiro não têm valor intrínseco, os seus preços são feitos inteiramente de valor extrínseco. O valor extrínseco é diferente do valor intrínseco, uma vez que não representa nada tangível por conjunto. É a parte do custo que reflete o potencial para ganhar dinheiro no contrato, e efetivamente serve como compensação para o escritor do contrato para os riscos envolvidos por sua parte. Vantagens amp Desvantagens A maior vantagem única de liquidação em dinheiro é que ele representa uma maneira de opções de negociação com base em ativos e títulos que wouldnt trabalho com liquidação fisicamente. As opções liquidadas em dinheiro permitiram que os comerciantes comprassem e vendessem contratos sobre coisas como índices e certas mercadorias que são impossíveis ou impraticáveis ​​de transferir fisicamente. A única desvantagem real de liquidação de dinheiro é que ele tende a estar disponível apenas em opções de estilo europeu que não são tão flexíveis como opções de estilo americano quando se trata de ser capaz de escolher quando fazer exercício. Se você queria usar um contrato para realmente comprar ou vender fisicamente títulos específicos, em seguida, opções de liquidação em dinheiro não seria adequado, é claro, mas que não é o que seu objetivo é. Comprando vendas de liquidação em dinheiro Opções negociadas de liquidação em dinheiro é tão fácil quanto negociar qualquer outro tipo de contrato de opções. O mais simples e geralmente a maneira mais barata de comprá-los e vendê-los é usar um corretor de ações on-line. Corretores de ações on-line pode executar transações em seu nome para a compra e venda de contratos. Eles normalmente cobram taxas muito competitivas e commissions. Options Assentamentos Contrato Liquidação é o processo para os termos de um contrato de opções a ser resolvido entre as partes relevantes quando o seu exercício. Exercício pode ocorrer voluntariamente se o titular optar por exercer em algum momento antes da expiração, ou automaticamente, se o contrato está no dinheiro no ponto de expiração. Embora a liquidação seja tecnicamente entre o detentor de contratos de opções eo escritor desses contratos, o processo é, na verdade, tratado por uma organização de compensação. Quando o titular exerce, ou uma opção é automaticamente exercida, a sua organização de compensação que efetivamente resolve os contratos com o titular. A câmara de compensação escolhe então aleatoriamente um escritor desses contratos e os emite com uma atribuição que os obriga a cumprir os termos dos contratos. O resultado final é basicamente o mesmo que o comprador compra ou vende o título subjacente (dependendo de suas opções de compra ou de venda) eo escritor cumpre o outro fim da transação. Theres apenas uma outra festa no meio que basicamente garante que todo o processo vai sem problemas. Se você está exercendo opções que você possui ou recebe uma atribuição nos contratos que você escreveu, essa parte do processo vai relativamente não visto e é tudo tratado por seu corretor. Existem dois métodos pelos quais as opções podem ser resolvidas quando exercido liquidação física e liquidação em dinheiro. Todos os contratos indicarão qual a forma de liquidação aplicável. Abaixo explicamos ambos os tipos de liquidação e como eles funcionam. Seção Conteúdo Links rápidos Opções recomendadas Corretores Ler Comentário Visit Broker Ler Comentário Visit Broker Ler Comentário Visit Broker Ler Comentário Visit Broker Ler Comentário Visit Broker Liquidação física Liquidação física é a forma mais comumente utilizada de liquidação. As opções resolvidas fisicamente são aquelas que envolvem a entrega real da segurança subjacente em que se baseiam. O detentor de opções de compra liquidadas fisicamente compraria, portanto, o título subjacente se fosse exercido, enquanto o detentor de opções de venda com liquidação física venderia o título subjacente. Fisicamente liquidados opções tendem a ser estilo americano, ea maioria das opções de ações são fisicamente resolvido. Não é sempre imediatamente obviamente quando olhando para as opções como eles são listados se eles são fisicamente resolvido ou dinheiro liquidado, por isso, se este aspecto é importante para você vale a pena verificar para ser absolutamente certo. Na prática, se uma opção é fisicamente liquidada ou liquidados em dinheiro não é particularmente relevante que muitas vezes. Isso ocorre porque a maioria dos comerciantes não exercer, mas sim tentar fazer seus lucros através de compra e venda de contratos. Liquidação em dinheiro A liquidação em dinheiro não é tão comum quanto a liquidação física e normalmente é usada para contratos de opções com base em títulos que não são facilmente transferidos ou entregues. Por exemplo, os contratos baseados em índices, moedas estrangeiras e commodities são normalmente liquidados em dinheiro. As opções liquidadas em dinheiro são geralmente de estilo europeu, o que significa que são liquidadas automaticamente no vencimento se estiverem em lucro. Basicamente, se há algum valor intrínseco em contratos no momento da expiração, então esse lucro é pago ao detentor dos contratos naquele ponto. Se os contratos estão no dinheiro ou fora do dinheiro, ou seja, não há valor intrínseco, então eles expiram sem valor e sem dinheiro troca de mãos. Copyright copy 2017 OpçõesTrading. org - Todos os direitos reservados.