Opções comerciais com lucro

O básico da opção de rentabilidade A negociação de opções oferece ao investidor uma oportunidade de lucro de uma das duas maneiras básicas, sendo um comprador de opção, ou sendo um escritor de opções (ou vendedor). Embora alguns investidores tenham o equívoco de que a negociação de opções só pode ser rentável durante períodos de alta volatilidade. A realidade é que as opções podem ser comercializadas lucrativamente, mesmo em períodos de baixa volatilidade. A negociação de opções pode ser lucrativa nas circunstâncias certas porque os preços de ativos como ações, moedas e commodities são sempre dinâmicos e nunca estáticos, graças ao contínuo processo de descoberta de preços nos mercados financeiros. (Veja o tutorial do Investopedias sobre as Bases das Opções.) Confuso Não conheça suas partidas de suas chamadas. É o que os vídeos da Investopedias são para os conceitos básicos da opção Call Call e os princípios básicos da opção de compra.) Princípios básicos da rentabilidade das opções Um comprador da opção pode fazer lucro se o ativo subjacente permitir Dizer uma ação, para manter a simplicidade sobe acima do preço de exercício (para uma chamada) ou cai abaixo do preço de exercício (para uma colocação) antes do vencimento do contrato da opção. Por outro lado, um escritor de opções pode lucrar se o estoque subjacente ficar abaixo do preço de exercício (se uma opção de compra tiver sido escrita) ou permanecer acima do preço de exercício (se uma opção de venda tiver sido escrita) antes do vencimento. O valor exato do lucro depende de (a) a diferença entre o preço da ação eo preço de exercício da opção no vencimento ou quando a posição da opção é fechada, e (b) o valor do prémio pago (pelo comprador da opção) ou recolhido (por O escritor da opção). (Leia mais sobre como as opções são preços.) Opções de compradores versus vendedores de opções Um comprador de opção pode fazer um retorno substancial sobre o investimento se a negociação da opção funcionar. Um escritor de opções faz um retorno comparativamente menor se o comércio de opções for rentável, o que implora a pergunta por que incomodar as opções de escrita. Porque as chances são tipicamente esmagadoramente do lado do escritor de opções. Um estudo no final da década de 1990 pelo Chicago Mercantile Exchange (CME) descobriu que um pouco mais de 75 de todas as opções mantidas até o vencimento no CME expiraram sem valor. Claro, isso exclui as posições de opção que foram fechadas ou exercidas antes do vencimento. Mas mesmo assim, o fato de que, para cada contrato de opção que estava no dinheiro (ITM) no vencimento, havia três que estavam fora do dinheiro (OTM) e, portanto, inútil é uma estatística bastante divertida. Avaliando sua tolerância ao risco Heres um teste simples para avaliar sua tolerância ao risco, a fim de determinar se você está melhor sendo um comprador de opção ou um escritor de opções. Digamos que você pode comprar ou escrever 10 contratos de opção de compra, com o preço de cada chamada em 0,50. Cada contrato normalmente tem 100 ações como o ativo subjacente, então 10 contratos custariam 500 (0,50 x 100 x 10 contratos). Se você comprar 10 contratos de opção de compra, você paga 500 e essa é a perda máxima que você pode incorrer. No entanto, seu lucro potencial é teoricamente ilimitado. Então, o que é a captura A probabilidade de o comércio ser rentável não é muito alta. Embora essa probabilidade dependa da volatilidade implícita da opção de chamada e do período de tempo restante para a expiração, vamos chamá-la 25. Por outro lado, se você escrever 10 contratos de opção de compra, seu lucro máximo é o valor da receita de prémio. Ou 500, enquanto a sua perda é teoricamente ilimitada. No entanto, as chances de o comércio da opção ser rentável são muito a seu favor, em 75. Então, você arriscaria 500, sabendo que você tem 75 chances de perder seu investimento e uma chance de fazer uma grande pontuação ou preferiria Para fazer um máximo de 500, sabendo que você tem 75 chances de manter a totalidade ou parte dela, mas tem 25 chances de o comércio ser um perdedor. A resposta a essa pergunta lhe dará uma idéia de sua tolerância ao risco E se você é melhor ser um comprador de opções ou um escritor de opções. Recompensa de risco e recompensa das estratégias básicas de opções Enquanto as chamadas e colocações podem ser combinadas em várias permutações para formar estratégias de opções sofisticadas, podemos avaliar a recompensa de risco das quatro estratégias mais básicas. Comprar uma chamada. Esta é a estratégia de opções mais básica imaginável. É uma estratégia de risco relativamente baixa, uma vez que a perda máxima é restrita ao prémio pago para comprar a chamada, enquanto a recompensa máxima é potencialmente ilimitada (embora, como afirmado anteriormente, as chances de o comércio ser muito rentáveis ​​são tipicamente bastante baixas) . Comprar uma postura: Esta é outra estratégia com risco relativamente baixo, mas potencialmente alta recompensa se o comércio funcionar. Comprar coloca é uma alternativa viável para a estratégia mais arriscada de venda a descoberto. Enquanto as put também podem ser compradas para proteger o risco de queda em uma carteira. Mas porque os índices de ações geralmente tendem a aumentar ao longo do tempo, o que significa que os estoques, em média, tendem a avançar com mais freqüência do que eles recuam, o perfil de risco e recompensa de um comprador de venda é ligeiramente menos favorável do que o de um comprador de chamadas. Escrevendo uma postura. A escrita escrita é uma estratégia privilegiada de comerciantes de opções avançadas, uma vez que, no pior dos casos, o estoque é atribuído ao editor, enquanto o melhor dos casos é que o escritor conserva o valor total da opção premium. O maior risco de colocar a escrita é que o escritor pode acabar pagando muito por um estoque se ele for posteriormente tanque. O perfil de risco-recompensa de colocar escrita é mais desfavorável do que o de colocar ou comprar compra, uma vez que a recompensa máxima é igual ao prémio recebido, mas a perda máxima é muito maior. Escrevendo uma chamada. A escrita de chamadas vem em duas formas cobertas e descobertas (ou nulas). A escrita de chamadas cobertas é outra estratégia favorita dos comerciantes de opções intermediárias e avançadas, e geralmente é usada para gerar renda extra de um portfólio. Envolve a redação de uma chamada ou convida as ações mantidas dentro da carteira. Mas a escrita de chamadas descobertas ou nulas é a província exclusiva de comerciantes de opções sofisticadas e tolerantes ao risco, pois tem um perfil de risco semelhante ao de uma venda curta em estoque. A recompensa máxima na escrita de chamadas é igual ao prêmio recebido. O maior risco com uma estratégia de chamada coberta é que o estoque subjacente seja chamado. Com escrita de chamada nua. A perda máxima é teoricamente ilimitada, assim como ocorre com uma venda curta. Os investidores e os comerciantes comprometem a negociação de opções para proteger posições abertas (por exemplo, comprar coloca para proteger uma posição longa ou comprar chamadas para proteger uma posição curta), ou especular sobre movimentos de preços prováveis ​​de um ativo subjacente. O maior benefício de usar opções é o de alavancagem. Por exemplo, digamos que um investidor tem 900 para investir, e deseja o maior sucesso para o dólar. O investidor é muito otimista a curto prazo, por exemplo, a Apple, que assumimos, está negociando em 90 e, portanto, pode comprar um máximo de 10 ações da Apple (excluímos comissões por simplicidade). A Apple também tem chamadas de três meses com um preço de exercício de 95 disponível para 3. Em vez de comprar as ações, o investidor, em vez disso, compra três contratos de opção de compra (novamente ignorando as comissões). Pouco antes de expirar as opções de compra, suponha que a Apple esteja negociando em 103, e as chamadas estão sendo negociadas em 8, momento em que o investidor vende as chamadas. Heres como o retorno do investimento se acumula em cada caso Compra definitiva de ações da Apple: Lucro 13 de (103 - 90) x 10 ações 130 14.4 retorno (130 900) Compra de 3 contratos de opção de compra: Lucro 8 x 100 x 3 contratos 2,400 Menos o prémio pagou 900 166.7 retorno de (2.400 - 900) 900) Claro, o risco de comprar as chamadas em vez das ações é que se a Apple não tivesse trocado acima de 95 por vencimento da opção, as chamadas teriam expirado sem valor. Na verdade, a Apple teria tido que negociar em 98 (ou seja, 95 prémios de preço de 3 prémios pagos), ou cerca de 9 maiores do seu preço quando as chamadas foram compradas, apenas para que o comércio se reduza. O investidor pode optar por exercer as opções de compra, em vez de vendê-las para lucrar com lucros, mas o exercício das chamadas exigiria que o investidor criasse uma quantia substancial de dinheiro. Se o investidor não pode ou não fazê-lo, ele ou ela renunciaria a ganhos adicionais feitos pelas ações da Apple depois que as opções caducarem. Selecionando a opção certa para trocar Aqui estão algumas diretrizes gerais que devem ajudá-lo a decidir quais os tipos de opções para negociar Bullish ou bearish. Você é otimista ou em baixa no estoque, no setor ou no mercado amplo que você deseja negociar. Se assim for, você está aceleradamente, moderadamente, ou apenas um pouco adiantado (ou em baixa). Essa determinação irá ajudá-lo a decidir qual estratégia de opção usar , Qual o preço de exercício a ser utilizado e qual o prazo de validade. Digamos que você é altamente lucrativo no estoque hipotecário Stock XYZ, um estoque de tecnologia que está negociando em 46. Volatilidade. O mercado está saturado ou bastante volátil? Como sobre Stock XYZ Se a volatilidade implícita para XYZ não é muito alta (digamos 20), então pode ser uma boa idéia comprar chamadas no estoque, uma vez que tais chamadas podem ser relativamente baratas. Preço de vencimento e expiração. Como você é altamente lucrativo no XYZ, você deve estar confortável com a compra das chamadas de dinheiro. Suponha que não queira gastar mais de 0,50 por opção de compra e que escolha optar por chamadas de dois meses com um preço de exercício de 49 disponível para 0,50 ou chamadas de três meses com um preço de exercício de 50 disponível para 0,47. Você decide ir com o último, já que acredita que o preço de exercício levemente superior é compensado pelo mês extra até o vencimento. E se você estivesse apenas um pouco otimista em XYZ e sua volatilidade implícita de 45 era três vezes maior do que o mercado geral. Neste caso, você poderia considerar escrever posições de curto prazo para capturar renda premium, em vez de comprar chamadas como na instância anterior . Como comprador de opções, seu objetivo deve ser comprar opções com o prazo de validade mais longo possível, para que o tempo de troca seja estabelecido. Por outro lado, quando você está escrevendo opções, vá para o menor prazo possível para limitar sua responsabilidade. Ao comprar opções, comprar as mais baratas possíveis pode melhorar suas chances de um comércio lucrativo. A volatilidade implícita de tais opções baratas provavelmente será bastante baixa e, enquanto isso sugere que as chances de um comércio bem sucedido são mínimas, é possível que a volatilidade implícita e, portanto, a opção sejam de baixo preço. Então, se o comércio funcionar, o lucro potencial pode ser enorme. As opções de compra com um menor nível de volatilidade implícita podem ser preferenciais para comprar aqueles com um alto nível de volatilidade implícita, devido ao risco de perda maior se o comércio não funcionar. Existe um trade-off entre os preços de exercício e as expirações das opções, como demonstrou o exemplo anterior. Uma análise dos níveis de suporte e resistência, bem como os principais eventos futuros (como uma versão de resultados) é útil para determinar qual o preço de rodagem e prazo de validade a serem utilizados. Compreenda o setor ao qual pertence o estoque. Por exemplo, os estoques de biotecnologia geralmente comercializam resultados binários quando os resultados dos ensaios clínicos de um medicamento importante são anunciados. Deeply out of the money calls ou puts pode ser comprado para trocar esses resultados, dependendo se um é otimista ou de baixa no estoque. Obviamente, seria extremamente arriscado escrever chamadas ou colocar ações de biotecnologia em torno de tais eventos, a menos que o nível de volatilidade implícita seja tão alto que o rendimento de prémio obtido compense esse risco. Do mesmo jeito, não faz sentido comprar profundamente as chamadas de dinheiro ou coloca setores de baixa volatilidade, como utilitários e telecomunicações. Use opções para trocar eventos únicos, como reestruturações corporativas e spin-offs, e eventos recorrentes, como lançamentos de ganhos. As ações podem exibir comportamentos muito voláteis em torno de tais eventos, dando ao comerciante de opções experientes a oportunidade de cobrar. Por exemplo, comprar barato com as chamadas de dinheiro antes do relatório de ganhos em um estoque que está em uma queda pronunciada. Pode ser uma estratégia rentável se conseguir superar as expectativas baixas e subsequentemente suba. Os investidores com menor apetite de risco devem manter estratégias básicas como chamar ou comprar, enquanto estratégias mais avançadas, como a escrita e a redação de chamadas, só devem ser usadas por investidores sofisticados com tolerância de risco adequada. Como as estratégias de opções podem ser adaptadas para corresponder a uma única tolerância ao risco e requisitos de retorno, eles fornecem muitos caminhos para a lucratividade. Divulgação: O autor não possui nenhum dos valores mencionados neste artigo no momento da publicação. Gire sua conta Até 10 semanas, totalmente revelado, estratégia ndash garantida para ganhar dinheiro, quer o mercado suba, descenda ou permaneça o mesmo. De fato, há apenas 1 maneira, essa estratégia pode perder dinheiro. Inscreva-se agora para descobrir o que é a única maneira e como essa estratégia pode mudar sempre como você troca. 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Com todas as estratégias de negociação, há potencial de lucro e existe potencial de risco. Muitas vezes, os comerciantes interpretam o potencial de lucro como uma promessa de lucros, enquanto, ao mesmo tempo, se os riscos são realizados, o termo potencial de risco é interpretado. Eu fui enganado. Isso é comercial. Existem riscos, e esses riscos são muito reais. O potencial de risco significa que você pode experimentar perdas. O potencial de lucro significa que você pode experimentar lucros. O desempenho passado, seja hipotético ou real, não diminui o potencial de risco de qualquer estratégia. O problema com o simples deslizamento das isenções de risco e não levá-las a sério é que faz com que os comerciantes tomem decisões que de outra forma não fariam. Especificamente, o encobrimento de um aviso de responsabilidade do risco pode levar a decidir trocar uma estratégia que de outra forma você decidisse contra a negociação, se você assumiu os riscos associados a essa estratégia. Isso também faz com que os comerciantes parem de negociar estratégias muito antes de pararem de comercializá-las porque não levaram a responsabilidade do risco a sério. Compreender o risco é mais importante para o sucesso global da negociação do que você pensa. Na verdade, sua compreensão do risco (ou falta de compreensão) afeta praticamente todas as decisões comerciais que você faz dos mercados ao comércio, o tamanho da conta para começar, o tamanho do comércio inicial, os níveis em que você aumenta ou diminui o tamanho do seu comércio e, claro , Quanto tempo ficar comprometido com uma estratégia. É em seu detrimento para ignorar isso, e qualquer outro aviso de risco associado à negociação. Toda estratégia associada com Opções para lucros traz risco. Em todos os casos, você decide se o potencial de lucro vale o potencial de risco. 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