Trading options use delta

Opções Delta Options Delta é provavelmente o valor mais importante dos gregos para entender, porque indica como uma opção é sensível a mudanças no preço da segurança subjacente. Em termos simples, ele irá dizer-lhe, em teoria, quanto o preço de uma opção se moverá em relação a cada 1 movimento no preço do ativo subjacente. Uma opção com delta alto se moverá significativamente no preço, proporcionalmente aos movimentos de preços da segurança subjacente, enquanto uma com baixo delta se moverá com menos frequência. Nesta página, analisamos as características do delta e como você pode usá-lo. Seção Conteúdo Links rápidos Opções recomendadas Brokers Leia a revisão Visite o corretor Leia a revisão Visite o agente Leia a revisão Visite o corretor Leia a revisão Visite o agente Leia a revisão Visite o comerciante Características do Delta O valor delta de uma opção geralmente é expresso como um número entre -1 e 1, embora Também pode estar entre -100 e 100. Esse número basicamente diz o quanto o preço da opção se moverá por cada 1 o preço do movimento subjacente. Por exemplo, um valor delta de .50 (ou 50 se a escala -100 a 100 estava sendo usada) significaria que o preço teoricamente aumentaria .50 por cada 1 o preço da garantia subjacente aumenta e cai .50 para Cada 1 o preço da garantia subjacente cai. Um valor delta negativo, como -50, significaria que a opção de preço se movia na direção oposta ao preço do título subjacente. Portanto, um valor delta de -50 significaria que o preço teoricamente iria diminuir .50 por cada 1 o preço da garantia subjacente aumenta, e aumenta .50 por cada 1 o preço do título subjacente cai. As chamadas têm valores delta positivos, entre 0 e 1, porque seu valor aumenta quando o preço do título subjacente aumenta e cai em valor quando o preço do título subjacente diminui. Os dados possuem valor delta negativo, entre 0 e -1, porque seu valor cai quando o preço da garantia subjacente aumenta e aumenta quando o preço do título subjacente diminui. O valor delta real de uma opção dependerá em grande parte de dois fatores: o dinheiro e o tempo restante até o vencimento. O valor do Delta não é corrigido, e ele muda com base nas condições do mercado. Ele aumentará à medida que uma opção se aprofunda no dinheiro e diminuirá à medida que for mais longe do dinheiro. Portanto, o valor delta de uma ligação se moverá mais perto de 1 quando o estoque estiver aumentando, e mais perto de 0 quando o estoque estiver caindo. Em uma posição, ele se moverá para -1 quando o estoque estiver caindo e para 0 quando o estoque estiver subindo. As opções que estão exatamente no dinheiro geralmente terão um valor que é muito próximo de .50. A taxa em que o valor mudará em relação à forma como o preço do título subjacente está em movimento é medida por outra das opções Gregos: Gamma. O outro fator principal que afeta o valor do delta é o tempo restante até o vencimento, pois quanto menor for o tempo até a data de validade, menor será o tempo pelo preço da garantia subjacente. Portanto, uma opção é mais provável de permanecer em seu estado atual de dinheiro quanto mais perto for a data de validade. Isso significa que o valor delta nas chamadas de dinheiro tende a avançar para 1 como abordagens de expiração (ou -1 para opções de venda) enquanto as opções de pagamento fora das opções de dinheiro geralmente se moverão para 0. Colocar opções Delta para usar Existem essencialmente dois Principais maneiras pelas quais um comerciante de opções pode usar o delta. É importante lembrar, no entanto, que esse valor é apenas uma indicação de como o preço de uma opção provavelmente mudará e não é garantia de como isso mudará. O principal uso do delta é dar-lhe uma idéia de quanto dinheiro você fará se o estoque subjacente se mover como você espera (ou quanto você perderá se o estoque subjacente se mover na direção oposta). Isso pode ajudá-lo a determinar quais opções oferecem o melhor valor para o dinheiro em termos de aproveitar o que você espera que aconteça. Por exemplo, você pode acreditar que o estoque na empresa X vai aumentar no preço por um certo valor durante um período específico de tempo. Ao estudar os valores delta das chamadas relevantes com diferentes preços de exercício, você pode tentar descobrir como maximizar seus retornos potenciais ou minimizar suas perdas potenciais. Nos contratos de dinheiro será mais barato do que nos contratos de dinheiro, e os contratos de dinheiro ainda serão mais baratos. Ao comparar o preço desses contratos com seus valores delta, você pode descobrir o quanto você esperaria fazer se a Empresa X se mover como você esperava. Pode ser que você faça um melhor retorno do seu investimento com os contratos de dinheiro mais baratos, ou pode ser que os contratos de dinheiro funcionem melhor para você. O segundo uso principal é baseado na probabilidade. O valor delta de uma opção pode ser usado para determinar a probabilidade aproximada de expirar no dinheiro. Quanto mais próximo o valor do delta for 0, menor será a chance de terminar o dinheiro. Por outro lado, as opções de chamadas com um valor delta perto de 1 e coloca opções com um valor próximo a -1 tem uma chance muito alta de terminar o dinheiro. Embora os cálculos por trás do delta estejam especificamente relacionados à probabilidade nesse sentido, ainda é uma maneira razoável de avaliar a probabilidade áspera de uma opção que expira no dinheiro. Por sua vez, isso pode ajudá-lo a saber quais os negócios a fazer, pois você pode pesar os riscos envolvidos em um comércio contra a força de sua expectativa para o que acontecerá com o estoque subjacente relevante. Ao criar spreads, pode ser uma boa idéia calcular o valor delta total do spread. Este é um cálculo simples onde você apenas adiciona o valor de todas as suas posições. Por exemplo, se você possuísse duas chamadas com um valor de .60 e uma com um valor de -40, sua posição possui um valor total de delta de .80 (2 x .60 1.2, plus -.40 -. 80). Os valores do delta também podem ser usados ​​para definir metas para seus negócios e para decidir em que ponto você deve fechar um comércio e tirar seus lucros ou cortar suas perdas. BREAKING Down Os valores do Delta Delta podem ser positivos ou negativos, dependendo do tipo de opção. Por exemplo, o delta para uma opção de chamada sempre varia de 0 a 1, porque como o subjacente aumenta no preço, as opções de chamadas aumentam de preço. A opção de opção de deltas sempre varia de -1 a 0, porque, à medida que a segurança subjacente aumenta, o valor das opções de venda diminui. Por exemplo, se uma opção de venda tiver um delta de -0,33, se o preço do subjacente aumentar em 1, o preço da opção de venda diminuirá em 0,33. Na prática, o software computacional ajuda a cálculos rápidos. Tecnicamente, o valor das opções delta é a primeira derivada do valor da opção em relação ao preço de segurança subjacente. Delta é freqüentemente usado por profissionais de investimentos e comerciantes para estratégias de hedge. Delta Comportamento Exemplos Delta é uma estatística importante para calcular, pois é uma das principais razões por que os preços da opção se movem da maneira que eles fazem. O comportamento da opção de opção call e put é altamente previsível e é muito útil para gerentes de portfólio, comerciantes e investidores individuais. O comportamento de delta de opção de chamada depende de se a opção for in-the-money, o que significa que o cargo é atualmente lucrativo, no preço, o que significa que o preço de ação no preço atualmente é igual ao preço das ações subjacentes ou fora do dinheiro, O que significa que a opção não é atualmente lucrativa. As opções de compra em dinheiro aproximam-se de 1 como abordagens de vencimento. As opções de chamadas no dinheiro geralmente possuem um delta de 0,5 e o delta de opções de chamadas fora do dinheiro se aproxima de 0 à medida que a expiração se aproxima. Quanto mais profunda a opção de compra do dinheiro, mais próximo o delta será para 1, e quanto mais a opção se comportará como o ativo subjacente. Os comportamentos de opção de colocação de opção também dependem de se a opção é in-the-money, on-the-money ou out-of-the-money e é o oposto das opções de chamadas. As opções de colocação no dinheiro se aproximam de -1 quando a expiração se aproxima. As opções de venda no dinheiro geralmente têm um delta de -0,5 e o delta de opções de venda fora do dinheiro se aproxima de 0 à medida que a expiração se aproxima. O mais profundo do dinheiro na opção de venda, quanto mais próximo o delta será para -1.Futuras Opções: Usando uma estratégia de negociação Delta Neutral Este artigo originalmente apareceu no FutureSource8217s Fast Break Newsletter, onde Drew Wilkins é um colaborador regular em vários futuros Tópicos comerciais. Muitos comerciantes estão constantemente procurando uma maneira de gerenciar o risco. Empregar uma estratégia de negociação neutral delta pode ajudar a gerenciar a exposição aos mercados. Este tipo de estratégia permitirá que os comerciantes especulativos protejam suas posições contra movimentos de preços adversos. Como funciona uma estratégia Delta Neutral Uma estratégia de negociação neutra delta envolve a compra de uma opção teoricamente subestimada ao assumir uma posição oposta no contrato de futuros subjacente. Uma questão comum que os comerciantes têm após essa explicação é: como eu sei se uma opção é teoricamente subestimada, eu prefiro usar uma plataforma de negociação de futuros que forneça essa informação. Na Daniels Trading, oferecemos a plataforma Vantage, que lhe dará o preço teórico de uma opção. Baixe um 30-Trial of dt Vantage. Este exemplo abaixo procura comprar chamadas de ouro de dezembro e vender contratos de futuros de ouro subjacentes. Veja a captura de tela abaixo: Vamos nos concentrar nas chamadas de ouro de 1360 de dezembro. O último preço negociado foi em 1960, a oferta é de 2018 até 2050, e o preço teórico é de 2503. Com a oferta, peça onde está, bem, suponha que possamos comprar uma chamada 1360 para 2030. Observe que o preço teórico é 2503 . Isso nos permite saber que a opção está subvalorizada em 473. Sabendo que a opção é muito subestimada, gostaríamos de aproveitar e comprar chamadas. A próxima pergunta que os comerciantes têm é como descobrir quantos contratos de futuros subjacentes são vendidos. As opções delta lhe darão a resposta. Uma opção de chamada sempre terá um valor delta entre 0 e 1,00. Muitos comerciantes deixam cair os pontos decimais, e também fazem o mesmo. Se você olhar para a captura de tela acima, notará que a coluna da extrema esquerda permite que você conheça as opções delta. Nesse caso, uma chamada 1360 possui um delta de 49. Isso significa que uma chamada 1360 será o equivalente a 49 de um contrato subjacente. As opções que estão no dinheiro sempre terão um delta de cerca de 50. As opções dentro do dinheiro terão um delta superior a 50 e as opções fora do dinheiro terão um delta inferior a 50. Os futuros subjacentes O contrato sempre terá um delta de 100. Para encontrar o número de futuros a curto para ser delta neutro, basta dividir 100 (delta de subjacente) pelas opções delta. Para o exemplo acima, você dividiria 100 por 49 e obteve 21. Então, para cada duas opções de compra de ouro compradas, você venderia 1 contrato de futuros de ouro. Como estamos comprando chamadas, seu delta sempre será positivo. Uma vez que estamos vendendo os futuros subjacentes, o delta será negativo. O objetivo é que os deltas combinados sejam o mais próximo possível de zero quando adicionados em conjunto. Então, para o exemplo acima, compramos duas opções com um delta de 49 para um delta total de 98. Então vendemos um contrato de futuros subjacente que possui um delta de -100. Nosso delta total é -2 (-100 98). Não é zero, mas é extremamente próximo. Faça ajustes para manter o Delta Neutral Uma vez na posição, é importante fazer ajustes para permanecerem neutros do ponto de vista delta. À medida que o preço da posição se move, o mesmo acontece com o delta. Um aumento (redução) no preço do contrato de futuros subjacentes aumentará (diminuirá) o prêmio da opção, bem como o delta. Fazer ajustes ao longo do caminho permitirá que a posição seja o mais próxima possível do delta neutro. Um comerciante pode fazer ajustes a cada hora, diariamente ou semanalmente. É inteiramente para ele e com o que ele se sente confortável. Uma Estratégia de Negociação de Neutro Delta em Ação Bem, agora dê uma olhada em uma estratégia neutra delta em ação (Nota: Esta é diferente da captura de tela e exemplos acima. A semelhança das chamadas 1360 é uma pura coincidência). Em 7 de outubro, um comerciante pensa que o mercado de ouro deve continuar em suas formas de alta. Os futuros de ouro de dezembro estão atualmente sendo negociados em 1357. Ele procurará sair da posição em ou antes de 3 de novembro antes do anúncio do FOMC. Ele decide que é no seu melhor interesse usar uma estratégia de opções neutras delta no caso de sua perspectiva de mercado estar incorreta. Ele descobre que as chamadas de ouro em dezembro de 1360 são teoricamente de baixo preço. Ele decide comprar 10 chamadas para 3300 cada. O delta para as opções é 50. Para ser corretamente coberto, ele precisará vender 5 contratos de ouro subjacentes para alcançar o delta neutro. Longo 10 de dezembro de 1360, o ouro exige um delta total de 500 (50 10) Curto 5 de dezembro subjacente a futuros do ouro para um delta total de -500 (100 5) Total delta 0 3 de novembro está agora aqui e o comerciante ainda está no cargo. Suas chamadas 1360 agora valem 1640 e os futuros estão atualmente sendo negociados em 1338. Ele decide sair do cargo antes do anúncio do FOMC. Ele compensa suas opções em 1640 e compra seu futuro em 1338. O mercado não continuou suas formas de alta. Mas, o comerciante foi protegido, então ele deveria estar bem, podemos ver: 3300 (Prêmio pago por opção) 8211 1640 (Prêmio recebido para opções de venda) 1660 perda por opção por perda total de 16.600 (1660 10 opções) 19 Pontos ganhos em futuros x 100 por ponto 1900 por contrato para um ganho total de 9.500 (1900 5 contratos) Perda total de lucro: 8211 16.600 9.500 -7.100 perda, não incluindo comissões e taxas Como a posição acabou tão mal. O comerciante teve uma Posição neutra dota e deveria ter sido protegida, certo errado. Dê uma olhada na manchete acima intitulada, Faça ajustes para permanecer o Neutro do Delta O mercado está em constante mudança, portanto, o delta está sempre mudando. Em nosso exemplo, o comerciante realmente fez 11 ajustes totais ao longo do tempo em que ele estava no comércio, quando o delta aumentou ou diminuiu, e seu resultado resultou de forma diferente. Veja o gráfico abaixo: à medida que o preço do contrato subjacente diminuiu, o delta também diminuiu. A fim de voltar para o delta neutro, o comerciante teve que comprar um contrato de volta, essencialmente obrigando-o a comprar a um nível baixo. Quando o preço do contrato subjacente aumentou, o delta aumentou também. Para retornar ao delta neutro, o comerciante teve que vender um contrato, obrigando-o essencialmente a vender no alto. Quando o tempo chega a compensar, suas posições se parecem como: Compensar todas as posições abertas Long 10 de dezembro de 1360 Chamadas de ouro (33,000 16400 -16,600) Então, vamos dar uma olhada na rentabilidade do comércio com os ajustes: 1.370, sem comissão E taxas Os ajustes fizeram toda a diferença. Havia apenas um caso em que o comerciante teve que aceitar uma perda para retornar ao delta neutro. Os ajustes para chegar ao delta neutral o ajudaram a tirar proveito da opção teoricamente subestimada, mesmo quando o mercado foi em uma direção diferente da que originalmente antecipou. O uso de uma estratégia de negociação neutral delta sempre produzirá lucro, mas é uma ótima estratégia para ajudar a gerenciar riscos. O exemplo acima usa uma posição inicial maior, mas os mesmos princípios podem ser empregados com uma posição inicial muito menor. Divulgação de risco QUANDO INVESTIR NA COMPRA DE OPÇÕES, VOCÊ PODE PERDER TODO O DINHEIRO QUE VOCÊ INVESTIR. Ao VENDER OPÇÕES, VOCÊ PODE PERDER MAIS DO QUE OS FUNDOS QUE VOCÊ INVESTIR. Este material é transmitido como uma solicitação para entrar em uma transação de derivativos. Este material foi preparado por um corretor da Daniels Trading, que fornece comentários de mercado de pesquisa e recomendações de comércio como parte de sua solicitação de contas e solicitação para negociações no entanto, a Daniels Trading não mantém um departamento de pesquisa como definido na Regra 1.71 da CFTC. A Daniels Trading, seus diretores, corretores e funcionários podem negociar derivativos para suas próprias contas ou para contas de outros. Devido a vários fatores (como tolerância ao risco, requisitos de margem, objetivos de negociação, estratégias de curto prazo versus estratégias de longo prazo, análise técnica versus análise de mercado fundamental e outros fatores), essa negociação pode resultar na iniciação ou liquidação de posições que são diferentes de Ou contrário às opiniões e recomendações nele contidas. O desempenho passado não é necessariamente indicativo do desempenho futuro. O risco de perda de negociação de contratos de futuros ou opções de commodities pode ser substancial e, portanto, os investidores devem entender os riscos envolvidos na tomada de posições alavancadas e devem assumir a responsabilidade pelos riscos associados a tais investimentos e por seus resultados. Você deve considerar cuidadosamente se essa negociação é adequada para você à luz de suas circunstâncias e recursos financeiros. Você deve ler a página de divulgação de risco acessada na DanielsTrading na parte inferior da página inicial. A Daniels Trading não está afiliada nem subscreve qualquer sistema comercial, newsletter ou outro serviço similar. A Daniels Trading não garante nem verifica quaisquer reivindicações de desempenho feitas por tais sistemas ou serviços. Interações do leitor Copyright xA9 2017 xB7 Daniels Trading. Todos os direitos reservados. Este material é transmitido como uma solicitação para entrar em uma transação de derivativos. Este material foi preparado por um corretor da Daniels Trading, que fornece comentários de mercado de pesquisa e recomendações de comércio como parte de sua solicitação de contas e solicitação para negociações no entanto, a Daniels Trading não mantém um departamento de pesquisa como definido na Regra 1.71 da CFTC. A Daniels Trading, seus diretores, corretores e funcionários podem negociar derivativos para suas próprias contas ou para contas de outros. Devido a vários fatores (como tolerância ao risco, requisitos de margem, objetivos de negociação, estratégias de curto prazo versus estratégias de longo prazo, análise técnica versus análise de mercado fundamental e outros fatores), essa negociação pode resultar na iniciação ou liquidação de posições que são diferentes de Ou contrário às opiniões e recomendações nele contidas. O desempenho passado não é necessariamente indicativo do desempenho futuro. O risco de perda de negociação de contratos de futuros ou opções de commodities pode ser substancial e, portanto, os investidores devem entender os riscos envolvidos na tomada de posições alavancadas e devem assumir a responsabilidade pelos riscos associados a tais investimentos e por seus resultados. Você deve considerar cuidadosamente se essa negociação é adequada para você à luz de suas circunstâncias e recursos financeiros. Você deve ler a página de divulgação de risco acessada na DanielsTrading na parte inferior da página inicial. 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